Mezzanine Finanzierung
Die mezzanine Finanzierung eignet sich besonders, wenn die Aufnahme zusätzlichen Fremdkapitals wegen einer zu geringen Eigenkapitalquote ausgeschlossen ist, Sie aber nicht bereit sind, Anteile an Ihrem Unternehmen an eine Beteiligungsgesellschaft abzugeben.
Die mezzanine Finanzierung ist handelsrechtlich zwischen Eigen- und Fremdkapital angesiedelt, z. B. in Form eines Nachrangdarlehens, einer stillen Beteiligung oder als Genussschein-Kapital. Der Begriff stammt aus dem Italienischen (mezzanino = Zwischengeschoss).
Ihr Vorteil: Das Kapital wird bei der Beurteilung Ihrer Bilanz als wirtschaftliches Eigenkapital gewertet. Das erhöht die Bonität Ihres Unternehmens und kann hilfreich sein, falls Sie weiteres Fremdkapital benötigen.
Zu Ihrem Vorteil:
- Liquidität steigern ohne zusätzliche Absicherung
- Schaffung von wirtschaftlichem Eigenkapital
- Kein Verkauf von Unternehmensanteilen notwendig
- Verbesserte Bonität
- Größerer Kreditspielraum
- Finanzierungskosten sind als Betriebsausgaben grundsätzlich steuerlich abzugsfähig
- Laufzeit von fünf bis zehn Jahren
Auch der Sollzins liegt dazwischen
Bei der mezzaninen Finanzierung hat der Geldgeber einen nachrangigen Anspruch auf Rückzahlung, sollte es zu einer Insolvenz kommen. Das heißt, erst werden die Forderungen aller anderen, nicht nachrangigen Gläubiger bedient. Somit ist das Risiko für den Darlehensgeber größer.
Die mezzanine Finanzierung ist ein eigenkapitalnaher Kredit, der die Kreditwürdigkeit Ihres Unternehmens verbessern kann. Der Sollzinssatz liegt zwischen dem für klassische Kredite und der erwarteten Rendite für Eigenkapital.
Ihre Unternehmerqualität steht im Vordergrund
Für eine mezzanine Finanzierung benötigen Sie keine Sicherheiten, sondern eine gute Ertragslage. Was Sie mitbringen sollten, sind detaillierte Angaben über Ihr Geschäftskonzept und die aktuelle Unternehmensentwicklung.
Praxisbeispiel: mit stiller Beteiligung
"Als Einzelhandelsunternehmen im Familienbesitz haben wir uns seit über 70 Jahren erfolgreich am Markt etabliert und sind dabei stetig gewachsen. Auch für die Zukunft gehen wir von einer positiven Geschäftsentwicklung aus.
Nunmehr hat sich die Gelegenheit ergeben, durch die Eröffnung eines neuen Standortes einen sehr großen Wachstumsschritt zu realisieren. Eine reine, klassische Fremdfinanzierung für die Investition würde unsere Bilanz stark belasten und den künftigen Finanzierungsspielraum für uns und die begleitende Sparkasse stark einengen.
Einen 'fremden' Gesellschafter möchten wir nicht aufnehmen. Zur Realisierung der Investition in das weitere Unternehmenswachstum hat uns unsere Sparkasse eine mezzanine Finanzierung in Form einer stillen Beteiligung mit einer festen Zins- und Rückzahlungsvereinbarung angeboten.
Damit kann die Bilanzrelation zwischen Fremd- und Eigenkapital stabil gehalten werden, wir haben auch künftig ausreichenden Finanzierungsspielraum und die Gesellschaftsanteile bleiben unverändert in der Familie."
